小米金融逾期未还协商可以减少利息和罚息吗？

答案是可以。根据《民法典》和《合同法》，借款人逾期未还款项，应当承担违约责任。但是，如果借款人与借款机构协商，可以达成降低利率或者减少罚息的协议。

首先，从法律角度来看，借款合同是一种民事合同，涉及到借款人和借款机构之间的权利和义务。在合法权利的保护下，双方可以协商解决逾期未还的问题，达成共识并签订协议，法律会对其进行保护。

其次，从风险控制的角度来看，借款机构也有降低风险的考虑。对于逾期未还的借款，机构也需要考虑再次贷款的风险。因此，通常会主动与借款人协商，降低利率或减少罚息，以便促成借款人还款，避免借款违约。

最后，从市场竞争的角度来看，借款机构间也存在竞争，为了吸引更多用户，机构需要提供更好的服务。对于逾期未还的借款，机构可以主动与借款人协商，争取客户的信任和忠诚度。

综上所述，小米金融逾期未还可以进行协商减少利息和罚息。但是，需要提醒的是，无论是否协商成功，借款人都需要履行还款义务，不得以此作为违约理由。如果借款人一直拒绝还款，可能会面临法律追索及信用记录受损的后果。